La problemática del gas en Bolivia: INDICADORES FINANCIEROS (RAZONES FINANCIERAS, INDICES FINANCIEROS)

Es un concepto de resultado conocido o previsto, después de intereses, con los fondos propios de la empresa, y que representa el rendimiento que corresponde a los mismos.

Concepto:

Mide la capacidad generadora de renta de los activos de la empresa o capitales invertidos y es independiente de la estructura financiera o composición del pasivo.

Indicador básico para juzgar la eficiencia en la gestión empresarial, con independencia de su financiación, el que determina con carácter general que una empresa sea o no rentable en términos económicos. Además, el no tener en cuenta la forma en que han sido financiados los activos permitirá determinar si una empresa no rentable lo es por problemas en el desarrollo de su actividad económica o por una deficiente política de financiación.

Es el ratio o indicador que mejor expresa la eficiencia económica de la empresa. mide la capacidad generadora de renta de los activos de la empresa, con independencia de la clase de financiación utilizada (propia o ajena) y su coste.

Ejemplo 1:

La sociedad EL ALBA, S.A., presenta el siguiente balance de situación referido al 31 de diciembre del año 2015, expresado en unidades monetarias:

De la cuenta de Pérdidas y Ganancias se extrae la siguiente información:

La rentabilidad económica de la sociedad ALBA, S.A., para el año 2015:

Ejemplo2:

Se conoce los siguientes datos de una empresa:

Activo Total: Bs. 100.000,00
Utilidad antes de intereses e impuestos: 17.000,00

Por lo que la rentabilidad económica seria igual a:

Por cada 100 invertidos en el activo de la empresa, se obtienen 17 de beneficio bruto.

La rentabilidad financiera o de los fondos propios, denominada en la literatura anglosajona return on equity (ROE), es una medida, referida a un determinado periodo de tiempo, del rendimiento obtenido por esos capitales propios, generalmente con independencia de la distribución del resultado.

Concepto:

Mide la rentabilidad de los accionistas o rentabilidad del capital propio.

La idea de rentabilidad financiera está relacionada a los beneficios que se obtienen mediante ciertos recursos en un periodo temporal determinado.

Beneficio neto (normalmente antes de impuestos) que queda para el accionista por cada unidad monetaria de recursos propios, esto es teniendo en cuenta la estructura de financiación.

Lee todo en: Definición de rentabilidad financiera - Qué es, Significado y Concepto http://definicion.de/rentabilidad-financiera/#ixzz3gFw1CgbH

Ejemplo1:

Utilidad Neta: Bs. 11.400,00
Capital: Bs. 70.000,00

Ejemplo 2:

Por ejemplo, si analizamos de la compañía Repsol YPF, S.A., veremos que la rentabilidad financiera se ha incrementado en un 46%, pasando del 8,03% en el ejercicio 2008 hasta el 11,73% en 2009.

La mejora en el R.O.E se debe principalmente al aumento en un 53% del beneficio antes de impuestos en el periodo 2009, ya que los fondos propios se han mantenido prácticamente constantes.

Ratio financiero que mide la relación existente entre el importe de los fondos propios de una empresa con relación a las deudas que mantiene tanto en el largo como en el corto plazo. Entendiendo por capitales propios el denominado Patrimonio neto y como deuda total la suma del denominado Pasivo corriente y no corriente.

Concepto:

Este ratio nos indica lo apalancada, mediante financiación ajena, que esta la empresa entre la financiación a largo y a corto plazo. En este sentido lo ideal es que el grueso de la financiación se encuentre a largo plazo, pudiéndose dar el caso de que el pasivo no corriente iguale en cuantía al patrimonio neto con lo que el ratio de endeudamiento de la empresa se situaría en 1.Por otra parte lo ideal es que el pasivo corriente se encuentre por debajo del 50 % del patrimonio neto, con lo que el ratio de endeudamiento a corto plazo se situé como máximo por debajo del 0,5.

Ratio endeudamiento a largo plazo:

Ratio endeudamiento a corto plazo:

Mide la proporción de la inversión de la empresa que ha sido financiada por deuda, por lo cual se acostumbra presentar en forma de porcentaje.

Esta razón es importante para medir la solvencia, ya que un alto nivel de deuda en la estructura de capital, puede dificultarle a la compañía pagar los cargos principales y por intereses a su vencimiento. Además, con una posición de deuda alta se corre el riesgo de quedarse sin efectivo bajo condiciones adversas. También el exceso de deuda resultará en una menor flexibilidad financiera, ya que la compañía tendrá mayor dificultad para obtener capital durante una restricción en el mercado de dinero.

Por ejemplo, una razón de endeudamiento de 0,4 indica que el 40% del total de la inversión (activos totales) ha sido financiada con recursos de terceros (endeudamiento).

Ejemplo:

Un grupo con una deuda financiera consolidada de 110 millones, y una posición de efectivo, tesorería y equivalentes de 40 millones, obtendrá un importe de Deuda Financiera Neta de 70 millones. Teniendo un Patrimonio Neto de 50 millones. Con estos datos obtenemos una deuda al patrimonio de:

Como observamos se obtuvo un ratio (DFN/PN) ligeramente superior a 1, lo cual es un dato de solvencia bastante favorable.
Sin embargo, si comparamos su DFT (Deuda Financiera Total) / PN la proporción sería superior a 2 veces.

Esta razón nos indica si se están invirtiendo adecuadamente los recursos en activos fijos. Igualmente, dependerá del ciclo del proyecto, si los empresarios deben invertir más o menos, pero si puede acercarse a uno, lo que indicaría la casi total reinversión de toda la ganancia anterior.